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金融风险及其防范

放大字体  缩小字体 发布日期:2020-01-14  浏览次数:4
 金融风险及其防范

  1.金融风险

  国际租赁贸易中的金融风险。主要有汇率风险、利率风险和货币贬值风险。

  所谓汇率风险。是指用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率或比价。也就是以本国货币表示的外国货币的“价格”,因汇率变动而带来的损失。在当前世界大多数国家普遍实行浮动汇率制度下。汇率不断波动。时高时低。而在租赁贸易中,因涉及向国外订购进口设备。或向第三国金融机构借款。如出租人和承租人分处两国。需以外币支付租金,都会产生两种货币在兑换时出现损失,其中有关一方就要承担这方面的外汇汇率风险。

  所谓利率风险,是指利率升降的变动给借贷双方所造成的损失。当前金融市场的利率涨跌频繁,而在租赁贸易中,其租金的构成要素除了租赁物件本身的货价外,主要是租赁期间的利息费。而利率的高低对利息费的大小具有直接的影响。除非信托公司向金融机构的贷款利率是固定的。同时。贷款还本付息时间和收取租金时间是同步的。否则在租期内发生不利变动。将会相应增加信托公司的融资成本。使原定收益下降。再从承租人来说,即使市场利率下降,因租金是固定的,也不能享受到利率下降的好处。

  所谓货币贬值风险。是指一国的货币贬值。对信托公司来说。由于收取的租金是固定的。这样信托公司就要蒙受损失,承租人却因而获益。

  2.金融风险的防范

  (1)汇率风险的防范

  在国际租赁贸易中。由于订购外国的租赁物有时要以外币支付租金,会涉及外汇汇率的波动问题,故对租赁有汇率风险。要避免这种商业性汇价风险,通常可采取下列防范措施:

  1)交易中妥善选择国际市场上可以自由兑换的有利货币。在进口租赁物支付货款或缴付租金时,要争取使用软货币;产品销售或收取租金时则争取硬货币。

  2)采用划拨清算方式。交易双方事先商定。在一定时期内。双方的经济往来以同一种货币计价。每笔交易数额只在账面上划拨,到规定期限进行清算。这样双方交易额的大部分都互相轧抵。可以防范在不同币别的外汇兑换中可能因汇率波动而带来的损失。

  3)采取外汇保值条款。签订合同时就按当日汇率把合同汇率固定下来。实际付款时依此汇率。

  4)使用黄金保值条款(GoldProvisoClause),即在贸易合同中使用的货币规定黄金平价。以签订该合同时这种货币的黄金平价为准。

  5)采用远期外汇买卖。

  6)利用期权交易。

  (2)利率风险的防范

  租赁贸易中的利率问题,无疑是双方当事人都十分重视的,因为这关系到出租人和承租人各自的切身利益。为防范利率风险。筹措资金时,一般可供选择的贷款利率有商业银行优惠利率、银行间同业拆放利率。出口信贷利率、混合贷款利率。政府贷款利率和世界银行贷款利率等。在选择使用上述类别的利率贷款时,应考虑是选择浮动利率贷款还是固定利率贷款。一般的选择原则是:在世界性贷款利率处于上升趋势时,应尽可能采用固定利率;在利率变化趋势处于下降或琢磨不定时,采用浮动利率。采用浮动利率时,在贷款合同中应向贷方(银行)声明。在整个借贷期间保留一次调整为固定利率的权利,以避免利率再次上升而遭受损失。当然,我国的信托公司目前不得举借外债,则另当别论。

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